发布时间：2023-07-10 人气：211 作者：房林子
由于“僵尸抵押贷款”背后的借款人难以偿还还款，近 2700 亿澳元的澳大利亚住房贷款明年面临违约或被列为严重压力贷款的风险。
Barrenjoey 银行业分析师 Jon Mott 警告说，COVID-19 抵押贷款热潮可能会困扰各大银行，因为随着就业前景恶化和生活成本下降，在利率处于创纪录低点时发放的贷款变得越来越昂贵。
在此之前，储备银行在过去 13 个月内 12 次提高了现金利率，使 75 万澳元贷款的年度还款额增加了约 2 万澳元。 Mott表示：“由于抵押贷款利率现已远远超过大流行期间使用的可偿还性缓冲，我们相信许多借款人正在进入一个严重压力的时期。” 澳大利亚央行副行长Michele Bullock警告称，未来 18 个月失业率必须达到 4.5%，才能抑制持续高企的通胀，莫特表示，澳大利亚可能会陷入技术性衰退（经济连续两个季度收缩）失业率可能会上升高达5%，掀起“僵尸房贷”浪潮。 新西兰经济本月陷入衰退。 该银行分析师表示：“这将对许多最大程度借贷的抵押人产生重大影响。” “由于超出了可服务性缓冲，实际工资下降，而且额外的工作可能变得更加困难，许多这些客户可能会陷入拖欠状态。” Barrenjoey 的分析发现，在 2020 年至 2022 财年，四大银行向负债超过其收入六倍的借款人发放了 2670 亿澳元的住房贷款。债务与收入比率六倍或以上被审慎监管机构视为“有风险”。 银行股东表示，贷款机构或许能够承受住这一影响，因为借款人被迫勒紧裤带，控制在餐馆或旅行上的可自由支配支出，转而选择留在家里偿还贷款。 “作为一名银行投资者，我担心的是贷款损失。” “这对于涉及高额 DTI 贷款的人来说将是非常不愉快的，但这是否会导致银行取消抵押品赎回权，从而影响坏账和银行利润？考虑到房价的现状——大多数借款人的资产均为正值——银行股东是否会遭受巨大打击？可能不会。” 尽管如此，其他银行分析师指出，抵押贷款压力不断上升，并表示，在经历了超低坏账的非同寻常时期，而澳大利亚央行在疫情期间将现金利率固定在最低水平之后，信贷损失可能会进一步上升。 瑞银本月早些时候发布了一项针对抵押贷款借款人的调查，结果发现，越来越多的人转向只还利息贷款以减少还款，而且随着生活成本的上升侵蚀了 COVID-19 带来的储蓄缓冲，仍提前还款的借款人越来越少刺激付款。 瑞银(UBS)分析师John Storey表示：“未来六个月可能会出现进一步的压力，因为一些抵押贷款借款人从周期开始就已经通过了评估的利率偿还能力缓冲。” “我们认为，最近几次加息可能会成为推动零售信贷损失率回到长期平均水平（如果不是更高的话）的催化剂。” 银行老板们越来越担心，进一步加息将开始挤压越来越多的客户，尤其是那些在接近顶峰时大量借贷进入房地产市场的客户。 西太平洋银行首席执行官彼得·金本月早些时候在与卖方分析师的午餐会上表示：“从这里开始加息会产生指数级影响。” “失业、过度承诺和去杠杆化将导致房价下跌。大多数风险来自高 DTI 抵押贷款，特别是在借款人情况发生变化的情况下，” 2022 年上半年，约 28% 的抵押贷款的抵押贷款利率在债务收入比的六倍以上，去年澳大利亚审慎监管局 (APRA) 迫使银行降低这一比例，以遏制过度风险。 莫特表示，“银行将不得不应对‘僵尸抵押贷款’水平升高的问题，这些抵押贷款很可能会重组为只还利息或延期假贷款”，他指的是银行的回应，即贷款期限可以根据需要调整。延长期限是希望陷入困境的借款人能够找到一份薪水更高的工作。 他预计，如果经济进入衰退，银行利润将面临压力，下一财年信用减值费用将上升至 77 亿澳元，比澳大利亚央行试图通过提高利率来实现的“软着陆”结果高出 36 亿澳元。一代人中最快的速度。 在更悲观的情况下，经济可能会出现硬着陆，失业率飙升至 5.5% 至 6%，如果利率长期保持在较高水平，信贷减值可能飙升至 128 亿澳元，引发“房价翻倍”。随着被迫卖家进入市场，价格下跌”。由于投资者担心股息削减，这将对银行股价构成压力。 莫特还批评银行运行的预期损失内部模型“过于乐观”，暗示它们“没有通过嗅探测试”。“所有模型的好坏取决于它们的假设，银行有动力提供更乐观的观点。” 他认为现在经济硬着陆的可能性有 25%，出现技术性衰退的可能性有 60%，而他认为澳大利亚央行实现软着陆的可能性只有 15%。 所以你觉得呢？
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